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【央视新闻客户端】
今日(3月12日)铝业龙头显著领涨,神火股份涨超6%,云铝股份、天山铝业、中国铝业涨逾5% ,中孚实业 、南山铝业等个股跟涨。
图:有色ETF华宝(159876)涨幅前10大成份股
热门ETF方面,全覆盖黄金、稀土、铜铝等行业的有色ETF(159876)逆市活跃,场内价格现涨0.34%,此前10日累计吸金1.2亿元 ,反映资金看好有色金属板块后市表现,积极进场抢筹!
消息面上,中东地缘持续扰乱全球铝供应链 ,这场冲突正深刻重塑全球铝市场的供需格局。中东地区贡献了全球约9%的铝产量,战事导致当地生产大幅削减;与此同时,霍尔木兹海峡实际上已陷入封锁 ,原材料输入与成品出口通道双双受阻 。铝价本月在LME累计涨幅已超过9%,过去一年涨幅达27%。
值得关注的是,日本铝溢价飙至11年最高 ,日本主要港口铝溢价是亚洲铝定价的重要参考基准。供应紧张已引发亚洲下游制造商的连锁反应 。多家日本汽车零部件制造商已开始向俄罗斯铝业巨头United Co. Rusal International PJSC寻求货源,以应对中东供应缺口。
中信建投认为,中东地缘持续发酵 ,威胁中东和欧洲电解铝供应稳定性。2026年中国电解铝产出已接近达峰,海外新增产能释放缓慢,铝价在偏紧的平衡中挑战25000关口成功只是时间问题,而当前中东的地缘摩擦加速供需格局的恶化 ,铝价不仅能站上更能站稳25000关口 。当25000关口不再是历史高点而是一个普通的价格,电解铝板块将迎来以25000为锚10倍PE为目标的估值修复行情。
中信证券复盘2021-2022年能源危机发现,2021年 ,欧洲核电关停叠加俄罗斯减少天然气,供给导致电价飙升,随着俄乌冲突2022年2月爆发 ,能源危机进一步恶化,铝价和板块最大涨幅曾达到60%/100%。如今,中东局势升级 ,铝产业链供给担忧升温或将导致铝价上涨超出预期,叠加铝业中长期供需逻辑维持强势,持续看好铝板块价格估值齐升行情 。
【有色风口已至 ,“超级周期”势不可挡】
有色ETF华宝(159876)及其联接基金(A类:017140,C类:017141)标的指数全面覆盖铜、铝 、黄金、稀土、锂等行业,涵盖贵金属(避险) 、战略金属(成长)、工业金属(复苏)等不同景气周期,全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。同时 ,该ETF是融资融券标的,是一键布局有色金属板块的高效工具。
截至2月底,有色ETF华宝(159876)最新规模24.27亿元 ,近1个月日均成交额超1亿元,在全市场跟踪同标的指数的三只ETF产品中,规模、流动性均居首位。
注:有色ETF华宝(159876)原来的场内简称为有色龙头ETF 。
ETF费用相关说明:投资者在申购或赎回基金份额时 ,申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金,场内交易费用以证券公司实际收取为准。ETF不收取销售服务费。
联接基金相关费用说明:华宝中证有色金属ETF发起式联接基金(A类)申购费率为申购金额200万元(含)以上时1000元/笔,100万元(含)~200万元时0.6% ,100万元以下时1%;赎回费率为持有天数7日以下时1.5%,持有天数7日(含)以上时0%,不收取销售服务费 。华宝中证有色金属ETF发起式联接基金(C类)不收取申购费 ,赎回费率为持有天数7日以下时1.5%,持有天数7日(含)以上时0%;销售服务费为0.3%。
风险提示:有色ETF华宝被动跟踪中证有色金属指数,该指数基日为2013.12.31,发布于2015.7.13 ,指数近5个完整年度的涨跌幅为:2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年 ,-10.43%;2024年,2.96%;2025年,91.67% ,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议 ,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股 、评论、预测、图表 、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考 ,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现 ,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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